投资公司贝莱德在推出比特币现货 ETF 后又采取了进一步措施。 它与金融服务公司 Securitize 合作，正在市场上推出私募股权基金。 目的是对以太坊区块链上的真实资产进行代币化。 此外，该基金的初始流动性为1亿美元。 有什么期望？ 资金将如何影响市场？ 潜力是什么？

代币化如何运作？

如今，代币化一词主要用于受监管的金融产品，通常与现实世界资产（RWA）结合使用。 基本上，代币化是以区块链代币的形式表示资产。 然后，投资者可以在其数字货币包中持有股票作为安全代币。 与实用型代币不同，证券型代币可以轻松创建和发行，因为它们必须遵守金融机构的规则。 代币化项目采用与传统金融工具相同的原则，并遵守相同的规则。 不同之处在于区块链技术的使用，它实现了一种新的表示方式并简化了交易和可转让性。

例如，如果一家公司想要筹集资金来扩大其业务，代币化可以通过同时接受多个投资者的资金来简化这一过程。 然而，首先需要确定应该筹集多少资金以及应该使用什么类型的代币化。 有多种选择，例如出售公司股份或转让产品利润权。 法律澄清后，代币可以通过在线门户网站出售给投资者。 股息可以通过区块链本身或传统的银行转账支付。

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贝莱德现在如何使用代币化

贝莱德与金融服务公司 Securitize 合作，目前正在以太坊区块链上启动一个代币化项目。 这是RWA，即私募股权基金。 该基金被称为“贝莱德美元机构数字流动性基金”（简称BUIDL）。 贝莱德已将 1 亿美元转入数字货币包作为初始流动性。 知名上市公司 Coinbase 担任代币化项目的基础设施提供商。 持有者的每日回报以 BUIDL 代币的形式产生。 投资者还可以选择使用 Securitize 提供的钱包将这些资金转移到其他地址。

BUIDL的目的不仅是将区块链的创新优势与传统金融的稳定性结合起来，而且还保证投资者的稳定价值。 这是由现金、美国政府债券和回购协议支持的。 该代币还可以通过区块链技术产生回报。

贝莱德首席执行官拉里·芬克对代币化的可能性充满热情。 他将之前推出的现货ETF视为金融市场技术革命的第一步。 所有金融资产的代币化应该是第二步，因为技术已经存在。 目前代币化基金的推出就是证明。 他还解释说，加密货币与其说是一种新货币，不如说是一种新资产类别。

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优势与挑战

有很多优点，例如消除中间人的需要。 在传统的融资中，您必须将投资者带到公证人那里转让股份。 通过标记化可以消除这种情况，标记化将整个过程数字化。 例如，德国存在的一些线下障碍在使用区块链时也被消除了。 此外，不仅可以转让私募股权基金，还可以转让利润参与权或浮动利率和固定利率债券。 代币化还提供了更高的安全性。 腐败实际上是不可能的。 与去中心化金融（DeFi）的合作确保不会出现 KYC 流程等故障。 所谓的 KYC-NFT 可以在去中心化交易所上进行证券代币的交易。 发行人始终了解代币持有者的情况。 在德国，投资者仍需遵守 KYC 义务。

另一方面，代币化也带来了新的挑战。 在将 1 亿个稳定币转移到数字货币包后，贝莱德在这个钱包上收到了来自不同人的 meme 币。 这意味着贝莱德现在必须将这些纳入其资产负债表中。 此外，证券型代币的长期存储目前对所有投资者来说仍然是一个挑战，因为基本上没有长期持有加密货币资产的基础设施。 这可能会阻止规模较大的机构投资者进行投资。 一种解决方案是所谓的受监管的加密货币托管机构。 他们扮演传统金融体系中经纪人的角色，并消除对基础设施的需求。

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代币化基金的潜力

贝莱德与时俱进，认识到未来资产的表示方式正在向区块链技术发展。 私募股权基金的代币化潜力巨大。 与Securitize之前的项目相比，这个规模特别大。 因此，与贝莱德合作的代币化项目对于其他基金来说具有开创性也就不足为奇了。 贝莱德是风险投资领域的巨头，这就是为什么其他投资公司也可能考虑尽快推出代币化基金。 建议立即了解情况并考虑代币化相对于其他方法的优势。

结论

BlackRock 和 Securitize 正在通过 BUIDL 代币向 RWA 代币化迈出又一步。 代币化具有许多优势，似乎是资产管理的未来形式。 正如拉里·芬克（Larry Fink）所说，必要的技术已经存在。 无论是企业还是房地产购买，代币化使许多事情成为可能。 预计未来各种资产都将被代币化，包括各种产品、艺术品等有价值的物品，也包括公司股票和专利等无形资产。 当然，也存在一些挑战，但远少于好处，并且已经有解决方案。 潜力巨大，从长远来看，新技术很可能取代传统的股票交易。